UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION



Washington, DC  20549



FORM 10-Q



[X] Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934



For the Quarter Ended September 30, 2020



[   ] Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934



Commission File Number

001-09071

BBX Capital, Inc.

(Exact name of registrant as specified in its charter)





 

 

Florida

 

82-4669146

(State or other jurisdiction of incorporation or organization)

 

(I.R.S Employer Identification No.)



 

 

401 East Las Olas Boulevard,  Suite 800

 

 

Fort Lauderdale,  Florida

 

33301

(Address of principal executive office)

 

(Zip Code)







(954)  940-4900

(Registrant's telephone number, including area code)



Securities Registered pursuant to Section 12(b) of the Act:

None



Not Applicable

(Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report)



Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.



YES [X]NO [   ]



Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files).



YES [X]NO [   ]



Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer or a smaller reporting company, or an emerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.





 

 

 

Large accelerated filer [ ]

Accelerated filer[]

Non-accelerated filer [X ]

Smaller reporting company [ ] 

Emerging growth company[X]

 

 

 



If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.[X]



Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).



YES [   ]NO [ X ]

The number of shares outstanding of each of the registrant’s classes of common stock as of November 4, 2020 is as follows:

 

Class A Common Stock of $.01 par value, 15,624,091 shares outstanding.
Class B Common Stock of $.01 par value,  3,693,596 shares outstanding.



 


 

 





 

 

BBX Capital, Inc.

TABLE OF CONTENTS



Part I.

Item 1.

Financial Statements

 



 

 



Condensed Consolidated Statements of Financial Condition as of September 30, 2020 and December 31, 2019 - Unaudited

1



Condensed Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income for the Three and Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019 - Unaudited

2



Condensed Consolidated Statements of Changes in Equity for the Three and Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019 - Unaudited

3



Condensed Consolidated Statements of Cash Flows for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019 - Unaudited

5



Notes to Condensed Consolidated Financial Statements - Unaudited

7

Item 2.

Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

36

Item 3.

Quantitative and Qualitative Disclosure About Market Risk

55

Item 4.

Controls and Procedures

56



 

 

Part II.

OTHER INFORMATION

 



 

 

Item 1.

Legal Proceedings

56

Item 1A.

Risk Factors

56

Item 6.

Exhibits

57



Signatures

58



   

 

 

 


 

 



PART I – FINANCIAL INFORMATION



Item 1. Financial Statements







 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

BBX Capital, Inc.

Condensed Consolidated Statements of Financial Condition - Unaudited





 

September 30,

 

December 31,

(in thousands, except share data)

 

2020

 

2019

ASSETS

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

96,592 

 

 

20,723 

Restricted cash

 

 

250 

 

 

529 

Trade accounts receivable, net

 

 

15,337 

 

 

13,104 

Trade inventory

 

 

16,351 

 

 

22,843 

Real estate ($9,342 in 2020 and $11,297 in 2019 held for sale)

 

 

59,495 

 

 

65,818 

Investments in and advances to unconsolidated real estate joint ventures

 

 

60,648 

 

 

57,330 

Investment in and advances to IT'SUGAR, LLC

 

 

18,942 

 

 

 —

Note receivable from Bluegreen Vacations Holding Corporation

 

 

75,000 

 

 

 —

Property and equipment, net

 

 

6,122 

 

 

29,836 

Goodwill

 

 

 —

 

 

37,248 

Intangible assets, net

 

 

3,045 

 

 

6,671 

Operating lease assets

 

 

11,889 

 

 

87,082 

Deferred tax asset, net

 

 

8,696 

 

 

3,280 

Other assets

 

 

15,080 

 

 

16,051 

Discontinued operations total assets

 

 

 —

 

 

992 

Total assets

 

$

387,447 

 

 

361,507 

LIABILITIES AND EQUITY

 

 

 

 

 

 

Liabilities:

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

5,848 

 

 

10,104 

Accrued expenses

 

 

13,384 

 

 

14,115 

Other liabilities

 

 

6,097 

 

 

6,336 

Due to parent

 

 

 —

 

 

1,362 

Operating lease liabilities

 

 

12,199 

 

 

99,568 

Notes payable and other borrowings

 

 

36,000 

 

 

42,736 

Discontinued operations total liabilities

 

 

 —

 

 

1,041 

Total liabilities

 

 

73,528 

 

 

175,262 

Commitments and contingencies (See Note 10)

 

 

 

 

 

 

Redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

4,009 

Equity:

 

 

 

 

 

 

Bluegreen Vacations Holding Corporation equity

 

 

 —

 

 

179,681 

Preferred stock of $0.01 par value; authorized 10,000,000 shares

 

 

 —

 

 

 —

Class A Common Stock of $0.01 par value; authorized 30,000,000 shares;

 

 

 

 

 

 

issued and outstanding 15,624,091 in 2020

 

 

156 

 

 

 —

Class B Common Stock of $0.01 par value; authorized 4,000,000 shares;

 

 

 

 

 

 

issued and outstanding 3,693,596 in 2020

 

 

37 

 

 

 —

Additional paid-in capital

 

 

312,153 

 

 

 —

Retained earnings

 

 

 —

 

 

 —

Accumulated other comprehensive income

 

 

1,375 

 

 

1,554 

Total shareholders' equity

 

 

313,721 

 

 

181,235 

Noncontrolling interests

 

 

198 

 

 

1,001 

Total equity

 

 

313,919 

 

 

182,236 

Total liabilities and equity

 

$

387,447 

 

 

361,507 



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

See Notes to Condensed Consolidated Financial Statements - Unaudited

 

1

 


 

 





 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

BBX Capital, Inc.

Condensed Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income - Unaudited



 

 

 

 

 

 



 

For the Three Months Ended

 

For the Nine Months Ended



 

September 30,

 

September 30,

(In thousands, except share data)

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

Revenues:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Trade sales

 

$

35,692 

 

 

45,603 

 

 

99,628 

 

 

132,677 

Sales of real estate inventory

 

 

4,970 

 

 

370 

 

 

14,248 

 

 

5,030 

Interest income

 

 

387 

 

 

178 

 

 

586 

 

 

674 

Net gains on sales of real estate assets

 

 

164 

 

 

399 

 

 

130 

 

 

11,395 

Other revenue

 

 

992 

 

 

1,142 

 

 

2,398 

 

 

3,052 

Total revenues

 

 

42,205 

 

 

47,692 

 

 

116,990 

 

 

152,828 

Costs and Expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of trade sales

 

 

27,981 

 

 

30,704 

 

 

80,154 

 

 

91,845 

Cost of real estate inventory sold

 

 

3,367 

 

 

 —

 

 

9,473 

 

 

2,643 

Interest expense

 

 

 —

 

 

118 

 

 

 —

 

 

409 

Recoveries from loan losses, net

 

 

(807)

 

 

(1,821)

 

 

(5,844)

 

 

(4,206)

Impairment losses

 

 

 —

 

 

37 

 

 

30,740 

 

 

37 

Selling, general and administrative expenses

 

 

18,110 

 

 

23,194 

 

 

54,024 

 

 

68,504 

Total costs and expenses

 

 

48,651 

 

 

52,232 

 

 

168,547 

 

 

159,232 

Operating losses

 

 

(6,446)

 

 

(4,540)

 

 

(51,557)

 

 

(6,404)

Equity in net (losses) earnings of unconsolidated real estate joint ventures

 

 

(646)

 

 

28,534 

 

 

50 

 

 

37,276 

Loss on the deconsolidation of IT'SUGAR, LLC

 

 

(3,326)

 

 

 —

 

 

(3,326)

 

 

 —

Other income

 

 

81 

 

 

67 

 

 

192 

 

 

621 

Foreign exchange (loss) gain

 

 

(58)

 

 

 

 

214 

 

 

(23)

(Loss) income before income taxes

 

 

(10,395)

 

 

24,062 

 

 

(54,427)

 

 

31,470 

Benefit (provision) for income taxes

 

 

1,633 

 

 

(6,893)

 

 

10,847 

 

 

(9,041)

Net (loss) income from continuing operations

 

 

(8,762)

 

 

17,169 

 

 

(43,580)

 

 

22,429 

Discontinued operations

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loss from operations

 

 

 —

 

 

(4,829)

 

 

(91)

 

 

(9,473)

Benefit for income taxes

 

 

 —

 

 

1,175 

 

 

17 

 

 

2,296 

Loss from discontinued operations

 

 

 —

 

 

(3,654)

 

 

(74)

 

 

(7,177)

Net (loss) income

 

 

(8,762)

 

 

13,515 

 

 

(43,654)

 

 

15,252 

Less: Net loss attributable to noncontrolling interests

 

 

510 

 

 

97 

 

 

4,822 

 

 

165 

Net (loss) income attributable to shareholders

 

$

(8,252)

 

 

13,612 

 

 

(38,832)

 

 

15,417 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic and diluted (loss) earnings per share from continuing operations

 

$

(0.43)

 

 

0.89 

 

 

(2.01)

 

 

1.17 

Basic and diluted loss per share from discontinued operations

 

 

 —

 

 

(0.19)

 

 

 —

 

 

(0.37)

Total basic and diluted (loss) earnings per share

 

 

(0.43)

 

 

0.70 

 

 

(2.01)

 

 

0.80 

Weighted average number of common shares outstanding

 

 

19,318 

 

 

19,318 

 

 

19,318 

 

 

19,318 

Net (loss) income

 

$

(8,762)

 

 

13,515 

 

 

(43,654)

 

 

15,252 

Other comprehensive income (loss), net of tax:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized gain on securities available for sale

 

 

15 

 

 

17 

 

 

19 

 

 

54 

Foreign currency translation adjustments

 

 

157 

 

 

(75)

 

 

(198)

 

 

151 

Other comprehensive income (loss), net

 

 

172 

 

 

(58)

 

 

(179)

 

 

205 

Comprehensive (loss) income, net of tax

 

 

(8,590)

 

 

13,457 

 

 

(43,833)

 

 

15,457 

Less: Comprehensive income attributable to noncontrolling interests

 

 

510 

 

 

97 

 

 

4,822 

 

 

165 

Comprehensive (loss) income attributable to shareholders

 

$

(8,080)

 

 

13,554 

 

 

(39,011)

 

 

15,622 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

See Notes to Condensed Consolidated Financial Statements - Unaudited



2

 


 

 



 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

BBX Capital, Inc.

Condensed Consolidated Statements of Changes in Equity - Unaudited

For the Three Months Ended September 30, 2019 and 2020

(In thousands)



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

Shares of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accumulated

 

 

 

 

 

 



 

 

Common Stock

 

 

Common

 

 

 

 

 

 

 

 

Other

 

 

 

 

 

 



 

 

Outstanding

 

 

Stock

 

 

 

 

 

Additional

 

 

Comprehen-

 

 

Non-

 

 

 



 

 

Class

 

 

Class

 

 

Parent

 

 

Paid-in

 

 

sive

 

 

controlling

 

 

Total



 

 

A

 

 

B

 

 

A

 

 

B

 

 

Equity

 

 

Capital

 

 

Income

 

 

Interests

 

 

Equity

Balance, June 30, 2019

 

 

 —

 

 

 —

 

$

 —

 

 

 —

 

 

207,742 

 

 

 —

 

 

1,479 

 

 

1,071 

 

 

210,292 

Net income excluding $82 of loss attributable to redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,612 

 

 

 

 

 

 —

 

 

(179)

 

 

13,433 

Other comprehensive loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(58)

 

 

 —

 

 

(58)

Net transfers to Parent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(28,726)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(28,726)

Balance, September 30, 2019

 

 

 —

 

 

 —

 

$

 —

 

 

 —

 

 

192,628 

 

 

 —

 

 

1,421 

 

 

892 

 

 

194,941 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, June 30, 2020

 

 

 —

 

 

 —

 

$

 —

 

 

 —

 

 

242,932 

 

 

 —

 

 

1,203 

 

 

278 

 

 

244,413 

Net loss excluding $484 of loss attributable to redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(8,252)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(26)

 

 

(8,278)

Other comprehensive income

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

172 

 

 

 —

 

 

172 

Distributions to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(54)

 

 

(54)

Reversal of accretion of redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,150 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,150 

Net transfers from Parent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

74,516 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

74,516 

Issuance of common stock

 

 

15,624 

 

 

3,694 

 

 

156 

 

 

37 

 

 

(193)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Transfer to additional paid-in capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(312,153)

 

 

312,153 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Balance, September 30, 2020

 

 

15,624 

 

 

3,694 

 

$

156 

 

 

37 

 

 

 —

 

 

312,153 

 

 

1,375 

 

 

198 

 

 

313,919 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

See Notes to Condensed Consolidated Financial Statements - Unaudited



3

 


 

 





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

BBX Capital, Inc.

Condensed Consolidated Statements of Changes in Equity - Unaudited

For the Nine Months Ended September 30, 2019 and 2020

(In thousands)



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

Shares of

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accumulated

 

 

 

 

 

 



 

 

Common Stock

 

 

Common

 

 

 

 

 

 

 

 

Other

 

 

 

 

 

 



 

 

Outstanding

 

 

Stock

 

 

 

 

 

Additional

 

 

Comprehen-

 

 

Non-

 

 

 



 

 

Class

 

 

Class

 

 

Parent

 

 

Paid-in

 

 

sive

 

 

controlling

 

 

Total



 

 

A

 

 

B

 

 

A

 

 

B

 

 

Equity

 

 

Capital

 

 

Income

 

 

Interests

 

 

Equity

Balance, December 31, 2018

 

 

 —

 

 

 —

 

$

 —

 

 

 —

 

 

235,415 

 

 

 —

 

 

1,216 

 

 

899 

 

 

237,530 

Cumulative effect from the adoption of ASU 2016-02, net of income taxes and redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,202)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,202)

Net income excluding $158 of loss attributable to redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,417 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(7)

 

 

15,410 

Other comprehensive income

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

205 

 

 

 —

 

 

205 

Net transfers to Parent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(56,002)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(56,002)

Balance, September 30, 2019

 

 

 —

 

 

 —

 

$

 —

 

 

 —

 

 

192,628 

 

 

 —

 

 

1,421 

 

 

892 

 

 

194,941 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, December 31, 2019

 

 

 —

 

 

 —

 

$

 —

 

 

 —

 

 

179,681 

 

 

 —

 

 

1,554 

 

 

1,001 

 

 

182,236 

Net loss excluding $4,073 of loss attributable to redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(38,832)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(749)

 

 

(39,581)

Other comprehensive loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(179)

 

 

 —

 

 

(179)

Distributions to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(54)

 

 

(54)

Accretion of redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,248)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,248)

Reversal of accretion of redeemable noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,150 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,150 

Net transfers from Parent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

169,595 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

169,595 

Issuance of common stock

 

 

15,624 

 

 

3,694 

 

 

156 

 

 

37 

 

 

(193)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Transfer to additional paid-in capital

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(312,153)

 

 

312,153 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Balance, September 30, 2020

 

 

15,624 

 

 

3,694 

 

$

156 

 

 

37 

 

 

 —

 

 

312,153 

 

 

1,375 

 

 

198 

 

 

313,919 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

See Notes to Condensed Consolidated Financial Statements - Unaudited



4

 


 

 



 





 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

BBX Capital, Inc.

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows - Unaudited

(In thousands)



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 



 

For the Nine Months Ended September 30,



 

2020

 

2019

Operating activities:

 

 

 

 

 

 

Net (loss) income

 

$

(43,654)

 

 

15,252 

Adjustment to reconcile net (loss) income to net cash

 

 

 

 

 

 

(used in) provided by operating activities:

 

 

 

 

 

 

Recoveries from loan losses, net

 

 

(5,844)

 

 

(4,206)

Depreciation, amortization and accretion, net

 

 

5,468 

 

 

6,519 

Net gains on sales of real estate and property and equipment

 

 

(130)

 

 

(11,105)

Equity earnings of unconsolidated real estate joint ventures

 

 

(50)

 

 

(37,276)

Return on investment in unconsolidated real estate joint ventures

 

 

3,934 

 

 

38,020 

Loss from the deconsolidation of IT'SUGAR, LLC

 

 

3,326 

 

 

 —

(Increase) decrease in deferred income tax asset, net

 

 

(5,402)

 

 

6,277 

Impairment losses

 

 

31,588 

 

 

6,786 

Decrease (increase) in trade inventory

 

 

279 

 

 

(5,016)

(Increase) decrease in trade receivables

 

 

(2,336)

 

 

5,042 

Decrease (increase) in real estate inventory

 

 

925 

 

 

(2,865)

Net change in operating lease asset and operating lease liability

 

 

(964)

 

 

683 

(Increase) decrease in other assets

 

 

(1,388)

 

 

3,744 

Increase (decrease) in accrued liabilities

 

 

12,376 

 

 

(3,227)

(Decrease) increase in due to parent

 

 

(1,362)

 

 

582 

Decrease in accounts payable

 

 

(4,256)

 

 

(1,554)

(Decrease) increase in other liabilities

 

 

(246)

 

 

3,716 

Net cash (used in) provided by operating activities

 

 

(7,736)

 

 

21,372 

Investing activities:

 

 

 

 

 

 

Return of investment in unconsolidated real estate joint ventures

 

 

4,631 

 

 

30,331 

Investments in unconsolidated real estate joint ventures

 

 

(14,009)

 

 

(20,076)

Proceeds from repayment of loans receivable

 

 

5,960 

 

 

4,935 

Proceeds from sales of real estate held-for-sale

 

 

2,151 

 

 

32,136 

Additions to real estate held-for-sale and held-for-investment

 

 

(70)

 

 

(438)

Purchases of property and equipment

 

 

(4,032)

 

 

(7,765)

Decrease in cash from other investing activities

 

 

(1,065)

 

 

(73)

Net cash (used in) provided by investing activities

 

 

(6,434)

 

 

39,050 



 

 

 

 

 

(Continued)







5

 


 

 

 









 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

BBX Capital, Inc.

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows - Unaudited

(In thousands)



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 



 

For the Nine Months Ended September 30,



 

2020

 

2019

Financing activities:

 

 

 

 

 

 

Repayments of notes payable and other borrowings

 

 

(15,415)

 

 

(2,699)

Proceeds from notes payable and other borrowings

 

 

10,919 

 

 

663 

Distributions to noncontrolling interests

 

 

(54)

 

 

 —

Net transfers from (to) Parent

 

 

94,275 

 

 

(56,002)

Net cash provided by (used in) financing activities

 

 

89,725 

 

 

(58,038)

Increase in cash, cash equivalents and restricted cash

 

 

75,555 

 

 

2,384 

Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period 

 

 

21,287 

 

 

30,082 

Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period 

 

$

96,842 

 

 

32,466 



 

 

 

 

 

 

Supplemental cash flow information:

 

 

 

 

 

 

Interest paid on borrowings, net of amounts capitalized

 

$

 —

 

 

 —

Income taxes paid

 

 

330 

 

 

1,016